又被三星锁住？COF基板恐爆缺货潮！8K4K电视及手机全面屏趋势下的核心原材竞争

今年起苹果或安卓手机，将全面进入COF封装方式，尤其韩厂停止对境外厂商供货下，受惠的台股将以易华电与颀邦为主。

近来美股剧烈波动，台股也跟着起伏，诸多利空讯息也开始悄悄在市场散开，究竟下半年有哪种产业是成长可期呢？在半导体端，很明显的就是驱动芯片用的COF封装基板，受惠股首推易华电与颀邦。

COF板产业至今还是不佳，主要是因为现阶段COF基板有99%的应用仍全数集中在大尺寸的面板领域，而小尺寸的部分，截至去年底出货的安卓手机中，仅有一个料号是使用COF封装，其他均为COG封装方式，致使对COF基板的需求仍旧疲弱，COF基板产业仍供给过剩、售价不佳。

但也有人提到，面板端4K2K电视成为主流，对驱动芯片的使用量明显增加，而因其采用COF封装方式，连带对COF基板的需求也得明显提升，但面板厂在设计部分，虽增加了source端的驱动芯片数量，却也同步减少gate端的驱动芯片数量，一加一减下，4K2K电视对COF基板的使用量，并没有如预期增加。不过2018年后，首先在大尺寸面板方面，8K4K电视渗透率将明显提升，此举对COF基板的需求会显著提升。

买不到COF基板？

而就小尺寸的手机部分，过去均采COG封装方式，不需要COF基板，但全面屏确定成为主流趋势下，设计端已经全数改采COF封装，不论小米、华为、Oppo、Vivo等今年所推出的新款手机均会是18:9的全面屏，意味着今年COF基板需求将会暴冲；市调单位预估，2017年基板需求一年仅900万颗，今年至少上亿颗起跳。

此外，三星看好手机全面屏的趋势，已经在去年底前提前将韩国市场上多数的COF基板产能锁住，今年采取配销模式，而过去台湾的驱动芯片设计业者所使用的COF基板多是向韩厂采购，但今年韩国COF基板产能被三星锁住后，今年台系驱动芯片设计业者会遭遇到买不到COF基板的窘境。

其实不只安卓手机，苹果手机也多采COF封装方式，至此，可以宣告自2018年起，不论苹果或是安卓手机，将全面进入COF封装方式，尤其在韩厂COF基板厂停止对境外厂商供货的前提下，受惠的台股，将以易华电与颀邦为主。而今年COF基板可能开始缺货的时间点，快则会在五月下旬，慢则第三季，因为有不少新款手机机种迟至今年二、三月间才定案采COF封装形式。

易华电大吞安卓阵营订单

本土COF基板供货商，主要有易华电，以及隶属于颀邦的欣宝。在韩系COF基板厂昭告不对境外客户供货后，包括联咏（3034）、敦泰（3545）等本土驱动芯片设计公司，纷纷找上易华电争要今年产能，另外去年底，大陆一线手机品牌大厂华为，更为了COF基板派出高阶主管亲赴易华电厂区，今年易华电将大啃安卓手机阵营的COF基板订单，获利成长可期。

易华电的COF基板产线主要有：

第一、Sub减成法(Subtractive)技术，产品应用在高阶电视和主动有机发光二极管(AMOLED)电视；

第二、Semi半加成法(Semi-additive)技术，主要应用在高阶智能型手机和穿戴装置产品；

第三、双面法技术(2 Metal COF)，主要应用在内存IC和逻辑IC产品。

过去以来，因COF基板报价不理想，加上需求面仰赖大尺寸面板，为此，易华电营运不佳，去年合并营收13.23亿元，税后净利441万元，每股净利0.04元，但公司展望今年，不单获利无虞，每股净利更有望上看2.5～3元。 

欣宝首度打入苹果供应链

至于颀邦，旗下的COF基板厂欣宝，目前正在苹果端进行认证，这将是颀邦COF基板第一次打入苹果供应链，尤其颀邦与客户共同合作的Super Fine Pitch单层COF基板将在今年下半年放量出货，不只将让欣宝今年不亏，甚至可望成为颀邦的小金鸡。

苹果去年因为OLED面板主要由三星供应，致使驱动IC封测订单全掌控在韩国厂商之手，颀邦痛失大单，好在颀邦依旧缴出不差的营运成绩单，去年合并营收184.28亿元，年增6.8%，归属母公司税后净利22.54亿元，年增13.2%，每股净利3.47元，为三年来最佳。

颀邦今年展望乐观，利多包括：手机导入COF封装趋势确立、重获苹果手机驱动芯片封测大单、欣宝COF基板首度打入苹果供应链、整合驱动与触控功能的TDDI芯片出货量增导致测试时间拉长，以及PA与RF凸块订单持续放量等，今年每股获利6.5元起跳。

来源：先探杂志

如要索取CINNO月度产业研报，欢迎与我们联络：

鲍女士，021-34647873-6002，[e-mail]

我是CINNO最强小编, 恭候您多时啦！

相关阅读